美国10月CPI远超预期，纳斯达克期货带动BTC、ETH大涨——2022

虽然我还是想用“魔法”这个词来形容今天的开篇，但是今天的魔法和昨天的完全不一样。 如今的魔力更多源于情绪的恐慌和宣泄。 先说USDT。 虽然不能说已经恢复到正常水平，但是距离已经不远了。 与上次LUNA时期相比，这次的持续时间短了很多，差价也小了很多，但影响力却不比上次差。

推特@Phyrex_Ni

应该有很多小伙伴在恐慌中高价换筹码。 其实，我能理解这种焦虑。 都是赚来的钱，谁也不想白赔。 但俗话说，靠运气赚的钱往往靠技巧赔钱。 我这里没有任何讽刺的意思，希望大家能够理性看待，尤其是对于很多炒币的小伙伴。

20倍、50倍甚至100倍的多空真的很爽，出人头地真的很容易，但就算赢了一百次，只输一次也可能倾家荡产。 我们已经有了最好的例子，SBF应该比我们好。 大多数小伙伴都比较精通交易，也比较熟悉杠杆的使用。 仅仅一个周期，一家新交易所就登峰造极，获得了顶级资本的认可，甚至大有上市希望。

但最终，我们都看到了。 上面说了那么多废话，不过是一种“为祸而悲，为无争而怒”的心态罢了。 如果你去看USDT最近的审计报告，在LUNA事件中你可以大致看到USDT超过200亿美元的硬承兑能力。 看看几家主流交易所的表态应该就知道这是一场闹剧，这样的闹剧既不是第一次也不会是最后一次。

今天的CPI数据大家一目了然。 7.7%确实超出了市场的预期，这个数据所代表的意义可以分为三部分。 首先是12月加息50个基点的预测。 关注过尼克的朋友应该比较清楚。 这几乎可以确定，美联储将在12月结束第一阶段快速大幅加息的策略，开启第二阶段加息。

第二阶段，美联储将使用更多的小而多的政策来维持通胀的下降，同时尽可能减少对市场的刺激。 CPI和非农数据，不过今天数据公布后，只要11月份不是太差，美联储的决定基本不会改变。 甚至不排除会先选择暂时中止加息。 当然这也不是没有条件的。

如果11月的CPI数据再出现这样的大幅回落，那也不是没有可能。 当然，这只是暂停而不是完全停止。 更多的结论还是要看美国通胀是否“真的”下降了，我也知道很多在美国的小伙伴都有一个共同的疑问，那就是我在这里并没有感受到通胀的下降。 怎么降下来的，降了这么多？

那么我们就来深入了解一下10月份CPI的构成。 让我们从上到下依次浏览它们。 首先是食物。 可以看出，除蔬菜略有下降外，食品指数总体呈上升趋势。 所以粮食点数减少，通胀并没有下降，反而还在上升。 第二是能量。 可以看出，除了电力和天然气，尤其是天然气，出现了比较大的跌幅。

油价上涨导致整体能源通胀不降反升。 接下来，在食品和能源以外的大宗商品方面，可以看到服装的指数略有下降，但新车的指数还没有实现下降。 关闭所有。 烟酒指数继续上升。 因此美国cpi比特币，在一般商品类别中，美国人常用的商品价格并没有下降，通货膨胀却在加剧。

至于被寄予厚望的住宅部分，可以明显看出租金与9月份相比并没有下降，反而还在上涨。 房租指数上升，意味着生活压力并没有减轻。 虽然说CPI数据会滞后，但确实太多了，后面的医疗服务和交通服务都在上涨。 降低通胀对民生的影响可以说是屈指可数。

因此，从整体数据来看，本次广义CPI降幅最大的是汽油指数，而核心CPI降幅最大的是二手车。 除了这些原因之外，通胀非但没有下降，反而还在上升，这也是事实。 难怪我在美国的朋友们没有感觉到通胀的下降。 毕竟除了油和衣，其他与日常生活相关的“吃住行”都在上涨。

虽然通胀细节不尽如人意，但通胀回落本身对市场来说是一件好事，有多少人关注细节。 尤其是风险市场需要的是提振和宣泄，这也是纳斯达克期货在10月CPI公布后上涨近7.5%的原因。 要知道这是指数的上涨，不是个股的上涨。 一般3%以上已经是大涨了，今天的涨幅翻了不止一倍。

尤其是宏观情绪的变化，不能只看股市涨跌。 需要和美元指数、债市、黄金一起看。 昨日CPI以来的上涨不仅是纳斯达克期货上涨，美元指数直接跌破108后，英债美债中长期收益率回落，甚至金价也出现突破1750，说明现在的投资者已经开始做游戏了，现在是阶段性的底部。

除了12月加息放缓的可能性外，第二个含义代表了对美联储12月公布的终端利率的预期。 历届FOMC官员一直表示2023年一季度应该加息5%，那么预期整体终端利率可能在5.5%左右。 不过这次通胀的下降，尤其是租金的下降，是没有计算在内的，但是我们知道，租金已经逐渐降低了。

因此，如果下个月的CPI数据能够反映房租价格的下调，确实有可能继续进一步降低通胀。 在这种情况下，由于1月份没有议息会议，美联储很可能给出较低的一季度利率，甚至整体5%的终端利率都有可能。 可见，目前预测的11月CPI将继续回落，这对市场来说是最大的利好。

前天又传来一个好消息。 被忽视的原因是对FTX事件的关注度更高，被忽视的内容是美国劳工部调查后发现，平均每小时非农工资与9月相比呈下降趋势趋势。 尽管它们仅下降了 0.1%，但这仍然是一个好兆头，尤其是在美联储已将关注重点从通胀数据转向非农就业和工资增长的情况下。

所以下一级数据比较重要的是12月2日公布的非农数据和失业率，其次是12月13日公布的11月CPI，接下来是12月15日的加息。从目前的走势来看，美联储显然没有料到CPI的上涨能够将风险市场推向如此疯狂的地步。 因此，在FOMC几次较为鸽派的讲话之后，鹰派开始轮番上阵，希望给股市降温。

甚至尼克也引用了美联储官员的文件。 首先，他强调，虽然通胀有所回落，但距离美联储的预期还有很长的路要走。 现在讨论停止加息还为时过早。 它将继续加息以控制通胀趋势，甚至采取更加严厉或激进的手段，未来仍需长期维持高利率。

从这些推文来看，尼克想向市场传达不要过于乐观，但另一方面，即使看到美联储官员的讲话和尼克的帖子，风险市场美国cpi比特币，尤其是纳斯达克期货也几乎完全无动于衷，并且继续保持上涨趋势，已经有些“疲惫”的BTC和ETH将继续上涨。 虽然目前币市仍受到FTX事件的影响，但相信随着时间的推移会得到修复。

特别是当市场情绪好转时，即使是相对低迷的情绪也会得到提振。 今天早上就是最好的例子。 诚然，BTC和ETH在第一波上涨之后，都出现了跟风乏力的情况。 主要原因是因为更多的获利筹码离场，但随着纳斯达克期货的进一步上涨和美联储加息的预期，连美国主要交易时区都开始买盘。

当然，这并不是说未来币市不会继续下跌。 相反，由于FTX事件还没有结束，币市很难有一天摆脱压在头上的压力。 说到周末，周末对美股来说是个轻松的日子，但对汇市来说，也有人担心由于流动性不足，LUNA事件后周六会不会出现两次大跌。

因此，尤其是在形势不明朗，可能出现较多变数的情况下，短期高杠杆的风险比较大。 最近48小时内，多空反转不少于5次。 业绩的支撑更多是由于消息或FUD导致的过度反应。 不要总是盯着推特上的发财法案。 只有养成自己的投资理念和投资习惯，才能走得更远。

所以我们已经解释了迄今为止CPI下降带来的三个含义中的两个，即美联储对12月加息的态度和对全面或阶段性终端利率的预期。 最后一个是关于美国的中期选举。 这两天的推文还表示，目前风险市场之所以更看好共和党，是因为民主党做得太差了。 不仅没能降低通货膨胀，反而把经济搞得一团糟。

不过，虽然此次CPI数据晚了两天，但仍能帮助民主党拉动更多选票。 毕竟，民主党会表明通胀在其执政下确实有所下降。 只是因为货币政策的滞后，反应才会慢。 放慢速度也会加剧两党争端，但对风险市场来说未必是坏事。 但它也需要为中期选举结束后通胀反弹的可能性做好准备。

最后，目前币市最大的博弈是信息不对等，而信息是大部分小伙伴无法掌握的，所以目前的情况只能从一些关键数据来推断。 从今早8点BTC和ETH交易所的存量来看，整体走势仍处于下跌趋势，这也说明买盘情绪和购买力依然充足，大量筹码回笼从交易所。 .