比特币6万美元大关背后：CME迷你版比特币期货平息价格波动

“没有人知道比特币反弹的顶点在哪里。” 一位华尔街对冲基金经理感慨地告诉记者。

截至4月2日18:00，比特币价格徘徊在59527美元/币附近，盘中一度突破60000美元整数关口，创下60190美元/币的历史新高。

在虚拟加密数字全球市场分析师Alex Kruger看来，这背后是比特币迎来新利好。 一是芝加哥商业交易所集团（CME Group）计划于5月3日推出迷你比特币期货合约，这将有助于降低中小投资者持仓风险，同时吸引他们入市，带动比特币上涨比特币投资需求； 加密资产交易所Coinbase将于4月14日登陆纳斯达克，表明资本市场对加密数字资产交易的追捧进一步升温。

“这些利好让华尔街投资机构感到美国监管机构对加密数字资产的监管似乎正在松动，这让他们更有信心将比特币价格推向新高。” 他直截了当地说道。

火币联合创始人杜军表示，比特币此次能够冲破6万美元关口，也与主流金融机构对加密数字资产的接受度越来越高密切相关。 例如，摩根大通最近发布的一份新报告称，比特币期货衍生品的日益丰富降低了其价格波动性，这将促使越来越多的投资机构将比特币纳入其投资组合。 一旦民间对比特币的投资规模堪比黄金，前者的长期价值将达到13万亿美元，这将吸引更多投资机构追涨比特币。 此外，Visa 宣布允许使用加密货币 USDT 在其支付网络上结算交易，PayPal 宣布允许美国消费者使用其持有的加密货币在其全球数百万在线商户处进行支付。 需求进一步扩大。

“美国政府本周出台的2.2万亿美元财政刺激计划提升了市场对美国量化宽松政策的预期，这也是比特币连创新高的核心基础。” 杜军指出。

值得注意的是，比特币的新高并没有让所有投资者都欢呼雀跃。

比特币之家最新数据显示，自4月1日晚比特币价格触及6万美元以来的24小时内，已有超过10万投资者平仓，笔平仓单接近5200万元。

“实际上，大部分爆仓投资者都看好比特币，但由于他们使用50-100倍的资金杠杆进行投资，只要比特币在上涨过程中有1%-2%的回调，他们就无力支付保证金。强制清算。” 一位加密数字资产交易所人士向记者透露。

杜军坦言，每次比特币突破历史新高后，都会出现不同程度的回调，以“消化”前期涨幅，因此投资者需及时控制仓位和杠杆风险，密切关注更正对自身投资安全的影响。

击鼓传球花式收购套利游戏

一位参与比特币投资的华尔街对冲基金经理表示，此次比特币成功创出6万美元的新高，CME推出迷你比特币期货合约无疑“功不可没”。

据悉，芝加哥商品交易所（CME）计划于5月3日推出一款名为“迷你比特币”（Micro Bitcoin）的期货产品，目前正在等待监管部门的批准。 每个“迷你比特币”期货合约的价值将仅为 0.1 个比特币，大大低于 CME 标准比特币期货的 5 个比特币规模，迷你比特币期货将基于 CME 的比特币参考利率 (BRR) 对现金进行交易沉降。

“这种新的比特币衍生品最大的优势在于帮助中小投资者规避持仓风险和比特币价格大幅波动的风险，有利于吸引更多的中小投资者入市。” 他向记者坦白。 这促使许多华尔街对冲基金提前推高比特币价格，以便在中小投资者入市前“套利”。

值得注意的是，这些华尔街对冲基金在大胆推高比特币价格的同时，通过现有的比特币期货产品积极锁定价格波动风险。

数据显示，今年以来，CME比特币期货合约日均交易量达到1.38万份，相当于期货市场每日交易约6.9万份比特币。

在这背后，许多华尔街对冲基金正在利用比特币期货和期权衍生品套现和锁定收益。

记者从多方渠道获悉，本周以来，多家对冲基金大举买入看涨比特币的期权产品，部分对冲基金甚至押注比特币价格将在4月底达到8.3万美元。

在这位参与比特币投资的华尔街对冲基金经理看来，这更像是一种疯狂的赌博行为——数据聚合网站Skew根据4月30日到期的比特币期货期权合约的执行价格数据进行统计测算发现大多数参与比特币期货和期权交易的机构投资者认为，比特币价格在4月底突破8万美元的概率仅为6.2%左右。

“不过，这些敢于押注比特币4月底触及8.3万美元的机构，也有自己的底气。” 亚历克斯·克鲁格分析道。 一是目前加密数字资产交易所的比特币余额在减少，说明越来越多的投资机构和投资者在加仓比特币。 如果大机构入场比特币智能合约，比特币将迎来一轮上涨。

记者获得的数据显示，目前全球投资机构持有的比特币数量超过80万枚比特币智能合约，约占比特币总供应量的4.3%。 而很多对冲基金认为，这两个数字会在半年内翻一番。

“比特币现在进入了一个买入获利博弈的阶段，只要有新的利好，市场就会期待大量新的投资机构和投资者入场，而每一个新的投资者都会被关联起来。”与投资机构相信，他们不会是最后的买家。” 上述参与比特币投资的华尔街对冲基金经理指出。

高杠杆引发追逐者“认输”

当比特币达到6万美元的整数关口时，超过10万的投资者只能接受付出代价的苦果。

“很明显，这都是高杠杆投资造成的。” 上述加密数字资产交易所直言。 为了最大化买入比特币的利润，许多激进的投资者使用50-100倍的资金杠杆，全仓追涨。 一旦比特币在上涨过程中突然回调1%-2%，极易爆仓。 .

他承认，他对整个交易有些无奈。 此前他们多次告诫投资者，在比特币连创新高的过程中需要注意大幅回调的风险，不要过度使用资金杠杆，控制仓位风险，但面对比特币的新高高点，不少投资者仍选择最激进的 甚至散户四处找朋友借钱，继续用100倍杠杆追涨比特币。

记者从多方渠道获悉，多家加密数字资产交易所拟推荐高杠杆投资者使用迷你比特币期货衍生品对冲比特币价格大幅波动和持仓风险。 但此举收效甚微。 首先，一些投资者认为这会削弱买入比特币的好处。 二是对期货衍生品存在顾虑，认为其爆仓风险较高。

“因此，投资者风险教育还有很长的路要走。” 前述加密数字资产交易所人士指出。 本周以来，随着美国政府推出新一轮基建投资计划，市场对通胀的预期以及美联储延续宽松货币政策的预期再度升温，不少投资者以100倍满仓杠杆追涨比特币。 对此，他们提醒这些投资者，不仅要看到新的财政刺激计划带来的利好，还要注意它可能导致美债收益率再次走高，导致价格出现大幅回调。比特币在上涨。

“近期比特币与美国债券收益率之间的负相关性正在上升。” 他强调。 3 月 31 日 10 年期美债收益率超过 1.7% 时，比特币价格从 5.95 万美元跌至约 5.7 万美元，导致超过 15 万投资者平仓，总金额超过 62 亿元人民币。 最大的清算金额达到了1468万美元，相当于一份合同的9618万元。

更多内容请下载21财经APP