牌网期限套利机器人为低风险投资者带来“无风险收益率”

简介：

随着近两年加密货币的高度关注，加密货币的期货商品也迎来了蓬勃发展，不少散户依靠此类衍生品来增加杠杆放大收益，让本已动荡的加密货币市场更加疯狂。 “半个火焰，半个海”，在这个疯狂的行情背后，隐藏着很多潜在的套利机会，比如期限套利，这是一种年化收益率15%~50%的低风险套利机会。

加密货币有两种不同类型的期货，称为交割合约和永续合约。永续合约是加密货币交易市场中的一种特殊期货合约。没有有效期。为了避免永续合约与现货价格脱钩，引入了“资金费率”机制。

当市场出现强烈的多头情绪时，多头方需要向空头方支付资金费率，使期货价格偏离现货价格的多头方有持仓成本相反永续合约无风险套利，如果做空情绪强烈，则空方向多方支付资金费率。资金费率是永续合约跟踪标的资产现货价格的魔力，让永续合约与没有交割日的现货价差可以收敛到一起，不会过多的脱钩。

资金费率机制为套利提供了机会。以亚洲区块链量化交易所Pionex的资金费率为例，Pionex的资金费率基本为0.03%/天，这意味着即使多空双方势均力敌，多方仍需向空方支付持仓数量的0.03%。永续合约的基准利率为每8小时0.01%，根据市场情况在-0.75%到0.75%之间变动。所以我们可以在永续合约市场做空某种货币，同时在现货市场买入等值的货币，这样持仓既不会太大也不会做空，但可以稳定平仓。资金费率。

具体年化收益率，以BTC计，如果10,000 USDT用于期货套利，当BTC为10,000 USDT时，5,000 USDT存入现货账户，5,000 USDT存入合约账户。在现货市场买入5000 USDT比特币（0.5 BTC），同时做空0.5 BTC（需要保证金5000 USDT），如果当前汇率为0.05%，BTC价格为10000 USDT，则您将获得合约空仓的资金费率，0.5 * 10000 * 0.05% = 2. 5 USDT，假设费率一直维持在0.05%永续合约无风险套利，一天收费3次，可充2.5 * 3 * 365 = 2737.5 USDT合一年，年化收益率为27.375%。

为了提高整体资金利用率，我们也可以在合约市场中适当使用杠杆。在2倍杠杆的情况下，年化收益率将提升至36.46%；在3倍杠杆的情况下，年化收益率将提升至41.0625%。

看到如此完美且几乎无风险的套利机会，不少投资者一定是跃跃欲试，但实际上盲目的手动操作还是有很多弊端：合约持仓触发自动减仓，手动套利无法立即卖出点;当货币价格暴涨时，合约被清算。合约除了立即卖出现货外，还需要额外支付平仓费进行平仓。

Pionex 的现金套利机器人为上述问题提供了解决方案。提到牌网，大多数人都会想到它的明星产品“网格交易机器人”。事实上，牌网的现货套利机器人也很出色：它可以随时检测合约和现货仓位，遇到也会减仓。立即卖出现货头寸；机器人还会随时关注合约的强平价格，在距离强平价格5%时结束套利，避免强平并支付强平费用。

加密货币市场波动剧烈，容易出现极端市场条件。该市场独有的永续合约资金费率套利机制，为低风险、稳定收益的参与加密市场提供了另一种可能。值得注意的是，Pionex的期货套利还具有即时提现功能，即如果订单未平仓，历史利润可用于复利投资，或提现，不影响期限套利机器人继续套利。